신호 Geopolitics Reshaping Semiconductor Supply Chain Risk in 2026 / US-China Chip War

요약

엔비디아의 중국 AI칩 점유율은 90% 이상에서 2026년 초 약 50%로 떨어졌지만, 10개월 수출동결이 풀린 뒤 중국 기업들은 2026년 인도분 H200을 200만 대 넘게 주문했고 미국 정부는 그 매출의 25%를 가져간다. 엔비디아는 수출 동결 기간 중 55억 달러 규모의 재고 손실을 반영했다. 텅스텐 가격은 1년 새 557% 급등해 톤당 2,250달러에 이르렀는데, 세계 광산 생산의 약 79%를 통제하는 중국이 2025년 수출을 약 40% 줄인 영향이다. 중동에서 원유의 약 70%를 수입하는 한국은 삼성과 SK하이닉스가 있는 곳이기도 한데, 두 회사는 세계 HBM 시장의 약 80%, D램의 70%를 장악하고 있으며 관련 지역 긴장이 고조되기 시작할 당시 두 회사 주가는 20% 넘게 떨어졌다. 미국 법무부는 제재 대상인 Supermicro 서버 약 25억 달러 규모의 밀수 혐의를 기소했고 이 중 최소 5억 1,000만 달러 상당이 실제 목적지에 도달했으며, 피고 3명에게는 최대 30년형이 적용될 수 있다. 이 밖에 TSMC는 애리조나에서 4나노 양산을 시작했고 삼성 텍사스 공장은 3나노를 풀가동했으며 인텔은 오하이오에서 18A 출하에 들어갔고, 미국의 첨단칩 제조능력은 SIA의 2026년 1분기 집계 기준 세계의 22% 수준이다.