트렌드 AI 인프라 투자가 이끄는 세계 반도체 경기의 기조적 확장

요약

한국은행은 세계 반도체 경기가 일시적 반등이 아니라 기조적인 확장 국면에 있다고 판단한다. 에이전틱 AI를 포함한 AI 확산과 이를 뒷받침할 인프라 투자가 꾸준히 이어지고 있다는 점이 그 바탕이다. 이 흐름은 한국의 성장 전망 상향과 사상 최대 경상수지 흑자 전망을 떠받치는 가장 큰 동력이다. 다만 수익성에 대한 의구심 때문에 AI 투자의 속도가 조정될 수 있다는 점은 위험 요인으로 남아 있다. 같은 우려는 한국 성장 전망의 하방 위험 목록에도 올라 있어, 반도체 경기의 향방이 국내 경기의 향방과 맞물려 있음을 보여 준다. 구조적 성장 동력이 뚜렷하면서도 대형 기술기업의 지출 계획 변화에 민감하게 흔들릴 수 있는 추세라는 뜻이다.